上海國際能源交易中心開展原油期貨交易獲得中國證監(jiān)會的正式批準(zhǔn)，這被外界視為中國能源體系與國際接軌邁出的重要第二大步。
業(yè)界不少專家認為，中國石油進口量不斷攀升，人民幣國際化步伐不斷加快，在這兩大趨勢與背景下，戰(zhàn)略性地構(gòu)建"石油人民幣"體系，這對新常態(tài)下中國經(jīng)濟乃至正在復(fù)蘇的世界經(jīng)濟皆是有益的。
石油期貨市場即將運行
不信東風(fēng)喚不回。
被媒體關(guān)注已久的構(gòu)建中國石油期貨市場，在中國新高層實施的改革新政的整體推進下，終于即將在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立的上海國際能源交易中心掛牌運行。
主管證劵市場的中國證監(jiān)會于近日在其官網(wǎng)上發(fā)布了《關(guān)于上海國際能源交易中心開展原油期貨交易的批復(fù)》，并要求"做好市場組織、規(guī)則制定等項工作，切實完善市場監(jiān)管和風(fēng)險防范制度。"
上個月，中國首次公布石油儲備庫存數(shù)據(jù)。國家發(fā)改委能源局原局長、國家能源專家咨詢委員會副主任徐錠明曾對記者表示，此舉是中國能源體系與國際接軌邁出重大的第一步，這將倒逼國內(nèi)石油市場改革。
原油期貨就是以遠期原油價格為標(biāo)的物品的期貨。目前，全球原油的現(xiàn)貨價格基本上都與期貨價格掛鉤，而原油期貨的價格是以WIT和布倫特價格為基準(zhǔn)的。
作為世界石油第一大進口國和第二大石油消費國，中國目前已占世界石油消費總量的12%左右，目前世界新增石油需求中40%以上來自于中國，但對國際石油價格的影響力卻非常有限。
沒有原油期貨市場無疑導(dǎo)致中國在國際原油市場上喪失了定價權(quán)，這更給中國帶來了巨大的危害。據(jù)統(tǒng)計，依據(jù)對中東石油生產(chǎn)國支付的價格，中國進口原油每年要多支出約20億美元。
值得關(guān)注的是，于上世紀90年代，中國國內(nèi)曾建立了石油交易機構(gòu)，并推出過原油期貨。受之當(dāng)時市場經(jīng)濟體系不健全、石油期貨交易發(fā)育不良等影響，國家在后來期貨行業(yè)整頓中取消了原油期貨品種。
從此，中國石油、中國石化、中國海油等能源企業(yè)在規(guī)避價格風(fēng)險時，不得不在國際期貨市場上使用套保工具等方式。再后來的2004年中航油新加坡公司違規(guī)投機石油期權(quán)導(dǎo)致5.5億美元巨虧，更觸發(fā)了國內(nèi)對是否應(yīng)該進行期貨交易的疑慮。
"隨著國內(nèi)石油現(xiàn)貨市場暢通有效地生產(chǎn)、加工、貿(mào)易等信息發(fā)布機制的建立，'中國信息'就會逐漸滲透到國際原油價格的形成中，進而對國際石油價格產(chǎn)生影響。"中國石油大學(xué)工商管理學(xué)院副院長郭海濤分析認為。
他強調(diào)指出，這意味著國內(nèi)推出的原油期貨價格將有可能成為中國乃至東亞地區(qū)進行石油貿(mào)易的基準(zhǔn)價格之一，從而提高國在國際石油貿(mào)易談判中的主動權(quán)，也有助于保障國家能源戰(zhàn)略安全。
目前，國內(nèi)已擁有燃料油期貨市場，但品種規(guī)模小、參與度較低、市場化程度不高。據(jù)專業(yè)機構(gòu)的預(yù)判，上海國際能源交易中心上市后，初期或?qū)戆賰|增量資金，后期的交易資金有望高達千億。
去"石油美元"還有多遠
當(dāng)中國政府主管部門于近日正式批準(zhǔn)中國石油期貨即將運營之刻，國際原油價格再度出現(xiàn)驚人暴跌行情，并從今年6月的高位下跌了40%左右，再度創(chuàng)下5年來新低。
當(dāng)日收盤，紐約商品交易所明年1月交貨的輕質(zhì)原油期貨價格下跌2.88美元，暴跌4.5%，至每桶60.94美元，為2009年7月以來的最低結(jié)算價。與此同時，倫敦布倫特1月結(jié)算的原油期貨價格下跌2.60美元，暴跌3.9%，至每桶64.24美元，為2009年7月以來的最低結(jié)算價。
根據(jù)專業(yè)經(jīng)驗，近10年以來，國際價格于60-80美元，都是在較為合理區(qū)間，無論是對生產(chǎn)者還是使用者。多數(shù)專家認為，處于國際油價巨跌這樣一個周期內(nèi)，這利于中國石油市場化進程及石油期貨系體系的戰(zhàn)略構(gòu)建。
目前，在國際市場上，包括石油在內(nèi)的大宗商品，絕大多數(shù)是以美元計價和結(jié)算的。可以說，國際油價的起落漲跌，背后都與美元的始作不無關(guān)聯(lián)，它被視為決定油價走勢的“按鈕”。
中國能源經(jīng)濟研究院副院長、首席研究員陳柳欽坦言，中國要建立石油期貨交易所，就應(yīng)改變現(xiàn)原油定價方式，尋找與其他國家石油交易結(jié)算貨幣的非美元化，逐步嘗試建立“石油人民幣”體系。
他強調(diào)，“石油美元”及其背后由歷史因素導(dǎo)致的美國與主要產(chǎn)油國之間復(fù)雜而密切的關(guān)系，使很長時間里，要突破這種局面都只能是天方夜譚式的幻想，但今天“幻想”可以變成現(xiàn)實。
伴隨中國金融政策的不斷放開，人民幣國際化至今年已走過五歷程，從跨境貿(mào)易結(jié)算拓展至全球，到人民幣跨境直接投資、RQFII的開展;從與眾多央行間的貨幣互換和本地清算行的安排，到近期落地的滬港通等。截至目前，跨境人民幣業(yè)務(wù)輻射了世界200多個國家和地區(qū)。
受之地緣政治因素的影響與作用，近年來一些主要能源生產(chǎn)國加深與中國方面的能源合作，在歐洲與俄羅斯簽署的戰(zhàn)略合作，在大洋洲與澳大利亞實施的深度合作，在南美與委內(nèi)瑞拉等國導(dǎo)入的常規(guī)項目，在非洲與尼日利亞等國開啟的新型合作。
內(nèi)有良機，外有需求，這無疑為中國于現(xiàn)階段構(gòu)建與推進“石油人民幣”體系，提供了不可或缺的實施基礎(chǔ)與條件。此前，一些學(xué)者將“石油人民幣”的提出，毅然看成為餡餅或陷阱。
未來去美元化還需要多遠?美國凱西投資研究機構(gòu)首席經(jīng)濟師巴特康瑞特認為，這很難用準(zhǔn)確的數(shù)字來表述。若非要一個時間期來說明，大約需要10或15年。
巴特康瑞特為美國資深學(xué)者，是耶魯大學(xué)工商管理碩士，長期從事經(jīng)濟與能源研究，一直服務(wù)于美國個人投資協(xié)會。他在出席2014中國國際礦業(yè)大會時接受了記者專訪。
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