英媒稱，中國(guó)化工集團(tuán)公司大規(guī)模收購(gòu)融資在聯(lián)貸中遭遇困境，表明全球銀行并不愿意為中國(guó)的海外雄心提供支持。
中國(guó)中信銀行牽頭的127億美元貸款面臨難分銷的風(fēng)險(xiǎn)，該貸款為中國(guó)化工以430億瑞郎(434.5億美元)收購(gòu)瑞士種業(yè)及農(nóng)藥企業(yè)先正達(dá)提供部分資金。
據(jù)接近交易的銀行業(yè)人士稱，中信銀行已延長(zhǎng)銀行對(duì)這筆有追索權(quán)貸款的承諾期限，原定截止期限為4月份，目前截止期限未定。雖然這給予中信銀行更多時(shí)間來完成這一聯(lián)貸案，但目前的跡象并不樂觀。
數(shù)家中資銀行和跨國(guó)銀行已對(duì)該貸款進(jìn)行了評(píng)估，但目前為止在承諾問題上并沒有明確表態(tài)。該貸款案缺乏進(jìn)展的狀態(tài)，與先正達(dá)借入的202億美元無(wú)追索權(quán)貸款的迅速進(jìn)展形成鮮明對(duì)比。
當(dāng)時(shí)銀行紛紛參與到那筆貸款中，該貸款繼2月末通過全球協(xié)調(diào)方匯豐推出之后，于上月簽訂。而中信銀行自4月初啟動(dòng)一般銀團(tuán)階段后，愿意承貸的銀行寥寥無(wú)幾。
報(bào)道稱，這種遲緩回應(yīng)與去年一宗19.3億美元的貸款案情況相似。那筆貸款是為了支持由中國(guó)私募股權(quán)基金GOScaleCapital牽頭的一個(gè)財(cái)團(tuán)收購(gòu)荷蘭電子產(chǎn)品巨頭飛利浦照明部門。
獨(dú)家簿記行兼承銷行中國(guó)銀行最終承貸16.1億美元，占19.3億美元貸款總額的83%，另外四家銀行參貸承擔(dān)其余款項(xiàng)。此次大型融資最終于1月取消，之前美國(guó)政府某機(jī)構(gòu)出于安全考慮阻止了這樁收購(gòu)，導(dǎo)致各家銀行徒勞一場(chǎng)。
報(bào)道稱，中國(guó)化工收購(gòu)案一旦失敗，將是對(duì)中信銀行的巨大打擊。這筆127億美元的貸款是迄今為止中信銀行最大的單筆貸款承銷額，相當(dāng)于其過去10年在銀團(tuán)貸款中總承貸額的逾一半。湯森路透LPC數(shù)據(jù)顯示，中信銀行自2006年5月以來承貸總額接近220億美元。
由于在大額貸款的承銷和聯(lián)貸面缺乏強(qiáng)勁記錄，此次融資將成為中信的重大考驗(yàn)。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手稱，重點(diǎn)要看中國(guó)大銀行是否參貸。
雖然鑒于瑞士先正達(dá)與銀行關(guān)系不錯(cuò)，向該公司提供無(wú)追索權(quán)貸款并非難事，但有追索權(quán)貸款也許就不能同日而語(yǔ)了。首先，選擇中信銀行擔(dān)任獨(dú)家主辦行就相當(dāng)于把其他中國(guó)重量級(jí)銀行關(guān)在大門之外了，除非中國(guó)化工動(dòng)用其關(guān)系，更好地施加影響并將它們吸引過來。
“如果主要中資銀行都不參與這筆融資，那么情況會(huì)很麻煩。”一位銀行家表示。
中信銀行已經(jīng)提出要每家參貸銀行至少承諾15億美元的貸款。
報(bào)道稱，監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)交易的時(shí)間推延，也給先正達(dá)收購(gòu)案帶來了新的阻礙。美國(guó)農(nóng)業(yè)部已同意加入政府工作小組，參與該項(xiàng)交易的審查，令收購(gòu)面臨更多政府調(diào)查。為了等待監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，先正達(dá)股東批準(zhǔn)中國(guó)化工收購(gòu)要約的最后期限已被從5月24日推遲到7月18日。
一些銀行家則對(duì)加入中國(guó)化工這筆融資案的特別擔(dān)憂。
“考慮到中國(guó)化工的現(xiàn)金流情況，即便是中國(guó)化工能夠完成對(duì)先正達(dá)的收購(gòu)，我們也依然擔(dān)心融資風(fēng)險(xiǎn)。而且這筆貸款的杠桿比率非常高?！币晃汇y行家在研究了這筆融資后說道。
報(bào)道稱，如果該貸款未能在銀團(tuán)組建階段吸引到足夠多的銀行加入，中信銀行有國(guó)營(yíng)綜合性集團(tuán)--中信集團(tuán)作為控股股東，且財(cái)力雄厚，應(yīng)能夠獨(dú)自承擔(dān)這筆有追索權(quán)的貸款。
截至去年12月末，中信銀行的總資產(chǎn)為5.12萬(wàn)億人民幣，其中貸款和預(yù)付給客戶的款項(xiàng)總計(jì)為2.67萬(wàn)億人民幣。
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