據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，沙特阿拉伯周一首次向投資者披露了該國(guó)國(guó)家石油公司沙特阿美的財(cái)務(wù)細(xì)節(jié)，這些顯示該公司已是全球利潤(rùn)最高的企業(yè)。這表明該國(guó)愿意接受前所未有的嚴(yán)格審查，以獲取國(guó)際資金。

沙特阿美在2018年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1110億美元，超過(guò)了蘋果公司(AAPL)和埃克森美孚(XOM)的總和。該公司表示，稅前收入為2120億美元，相當(dāng)于歐盟28個(gè)成員國(guó)的軍事預(yù)算總額。

這些財(cái)務(wù)信息周一在一份債券募集說(shuō)明書(shū)中被披露。該公司計(jì)劃發(fā)售至少100億美元債券，為收購(gòu)國(guó)家石油化工公司——沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司(SaudiBasicIndustriesCorp.)70%(價(jià)值691億美元)的股份提供資金。這份470頁(yè)的文件首次披露了沙特阿美的財(cái)務(wù)狀況。30多年前，這家曾經(jīng)由美國(guó)經(jīng)營(yíng)的公司被沙特國(guó)有化，其利潤(rùn)從此成為了國(guó)家機(jī)密。

一些沙特官員希望，通過(guò)披露沙特阿美的利潤(rùn)和其他詳細(xì)財(cái)務(wù)信息可以打消外界對(duì)其在2021年前公開(kāi)上市決心的任何疑慮。這可能會(huì)成為沙特有史以來(lái)規(guī)模最大的首次公開(kāi)募股(IPO)。沙特王儲(chǔ)、該國(guó)日常統(tǒng)治者穆罕默德-本-薩勒曼(MohammedbinSalman)希望利用此次IPO籌集數(shù)百億(美股SBAY)美元資金，建設(shè)未來(lái)主義的新城市，使沙特依賴石油的經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)多元化，并為科技、娛樂(lè)和采礦等一系列非石油行業(yè)提供資金。

該現(xiàn)年33歲的沙特王子在2016年初首次提出將沙特阿美IPO，但對(duì)披露該公司財(cái)務(wù)狀況的擔(dān)憂導(dǎo)致IPO被推遲了數(shù)年，以至于參與該計(jì)劃的許多銀行家和沙特官員認(rèn)為，IPO將永遠(yuǎn)不會(huì)發(fā)生。

總部位于瑞士蘇黎世的資產(chǎn)管理公司FischAssetManagementAG的高級(jí)投資組合經(jīng)理希歐多爾-霍蘭德(TheodoreHolland)稱：“這些財(cái)務(wù)狀況一直沒(méi)有公之于眾。這是一個(gè)重要的問(wèn)題，可能是IPO的墊腳石。”他表示，投資者對(duì)沙特阿美債券的需求將十分強(qiáng)勁。

沙特阿美的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)由普華永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所負(fù)責(zé)審計(jì)，數(shù)據(jù)顯示該公司的財(cái)務(wù)實(shí)力無(wú)與倫比。這家石油公司2018年的凈利潤(rùn)從2017年的759億美元飆升至1110億美元。相比之下，蘋果最近一年的利潤(rùn)約為600億美元，亞馬遜(AMZN)和埃克森美孚分別為100億美元和210億美元。

盡管沙特阿美向沙特政府繳納高額的稅款，但該公司仍公布了巨額盈利數(shù)據(jù)。沙特政府高度依賴這家石油公司的賦稅。惠譽(yù)國(guó)際評(píng)級(jí)(FitchRatings)估計(jì)，從2015年到2017年，沙特政府約70%的收入來(lái)自沙特阿美。

文件中包含的3年財(cái)務(wù)信息顯示，沙特阿美的利潤(rùn)與油價(jià)的關(guān)系非常緊密。文件中稱，沙特阿美2016年的凈利潤(rùn)大幅下降，為132億美元，而當(dāng)年1月國(guó)際油價(jià)跌至了每桶31.90美元的平均月度低點(diǎn)。在油價(jià)升至每桶80美元以上的2018年，該公司的利潤(rùn)增長(zhǎng)了近9倍。

公布財(cái)務(wù)狀況并不一定意味著沙特阿美一定會(huì)進(jìn)行IPO。穆罕默德王子此前曾宣布，他將在2018年將沙特阿美5%的股份上市，估值約為2萬(wàn)億美元，不過(guò)由于擔(dān)心該公司的估值與王室的估計(jì)不相符，上市進(jìn)程被推遲。

據(jù)伯恩斯坦研究公司(BernsteinResearch)和熟悉內(nèi)情的沙特官員說(shuō)，周一公布的數(shù)據(jù)顯示，假定油價(jià)在每桶70美元左右，沙特阿美上市部分的潛在估值可能會(huì)下降，至1.5萬(wàn)億美元左右。周一，布倫特原油價(jià)格突破每桶68美元。

不過(guò)，沙特阿美為發(fā)債而披露信息顯示該公司愿意向外開(kāi)放。沙特阿美已選擇摩根大通和摩根士丹利等銀行管理其首次債券發(fā)行，并從周一開(kāi)始在美國(guó)、歐洲和亞洲的至少八個(gè)城市舉行路演。投資銀行Lazard也是此次債券發(fā)行的獨(dú)立顧問(wèn)。

該基金還已經(jīng)向軟銀集團(tuán)的愿景基金(VisionFund)等合作伙伴以及優(yōu)步科技等科技公司的股份投資或承諾投資了近1000億美元。

在沙特阿美發(fā)行債券之前，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)首次公布了對(duì)這家石油公司的評(píng)級(jí)。惠譽(yù)對(duì)沙特阿美的評(píng)級(jí)為A+，為第五高的投資級(jí)別，與沙特阿拉伯的主權(quán)債券評(píng)級(jí)相同。該公司還表示，如果不考慮與主權(quán)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，只評(píng)估該公司獨(dú)立的信用狀況，評(píng)級(jí)為AA+，高出沙特主權(quán)之債券一級(jí)。

穆迪將沙特阿美的評(píng)級(jí)定為A1，與惠譽(yù)給出的評(píng)級(jí)相當(dāng)，并指出該公司與政府的關(guān)系意味著其評(píng)級(jí)不能再高了。相比之下，埃克森美孚被穆迪評(píng)為AAA級(jí)，為其最高評(píng)級(jí)。穆迪表示，沙特阿美的債券評(píng)級(jí)低于埃克森美孚和其它公司因?yàn)?ldquo;考慮到兩家公司之間廣泛的信貸聯(lián)系，沙特政府的評(píng)級(jí)限制了該公司的債券評(píng)級(jí)”。

惠譽(yù)稱，沙特阿美是全球產(chǎn)量最大的石油生產(chǎn)商。該評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)表示，包括天然氣在內(nèi)，該公司2018年的碳?xì)浠衔锶债a(chǎn)量平均為1360萬(wàn)桶，超過(guò)了阿布扎比國(guó)家石油公司(AbuDhabiNationalOilCompany)、荷蘭皇家殼牌(RoyalDutchShellPLC)、道達(dá)爾(TotalSA)和英國(guó)石油公司(BPPLC)等全球和地區(qū)生產(chǎn)商。

沙特阿美估計(jì)，其已探明的液態(tài)石油儲(chǔ)量為2270億桶，另外還有相當(dāng)于2570億桶液態(tài)石油的碳?xì)浠衔铩８鶕?jù)此次的文件，沙特阿美去年底的凈現(xiàn)金頭寸為488億美元，借款總額為270億美元。該公司去年69%的收入來(lái)自上游的石油和天然氣，其余收入來(lái)自所謂的下游業(yè)務(wù)。