剛剛進(jìn)入新世紀(jì)的第二個10年，世界能源消費，已基本完成了從煤炭為主的固體能源，向石油為主體的液體能源的轉(zhuǎn)化。世界能源消費正全速駛向“能源氣體化”新時期；以天然氣、煤層氣、頁巖氣等為主體的氣體能源，正在世界范圍內(nèi)全面或部分地替代石油、煤炭等高碳能源。

　　隨著世界最主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增長模式，先后從傳統(tǒng)的低端工業(yè)制造產(chǎn)業(yè)逐步提升，進(jìn)入以高科技和金融等高端智力密集型服務(wù)業(yè)為主的新經(jīng)濟(jì)(310358,基金吧)時代；進(jìn)入新世紀(jì)以來，尤其是自2008年以來，伴隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展低碳排放的呼聲高漲，世界主要經(jīng)濟(jì)體已基本取得共識，世界經(jīng)濟(jì)和中國經(jīng)濟(jì)的快車正在能源“氣化”的軌道上疾馳。

　　反映天然氣“真實價值”的市場化定價機制成為發(fā)展方向

　　天然氣時代正在來臨。進(jìn)入21世紀(jì)，世界天然氣應(yīng)用迅速發(fā)展。2000~2007年，全球天然氣消費量年均增速達(dá)2.85%，遠(yuǎn)高于原油消費量1.49%的年均增速。其中，發(fā)展中國家和地區(qū)天然氣產(chǎn)量和消費量增長迅猛。國際權(quán)威能源機構(gòu)紛紛預(yù)測，大約在2030年前后，天然氣終將超過石油，成為世界“世界首席能源”。

　　由于天然氣不易儲存，也不易運輸，因此天然氣工業(yè)發(fā)展的全過程，不僅僅是工業(yè)化力量驅(qū)動之下基于經(jīng)濟(jì)性和便利性的簡單能源替代或技術(shù)革新，更貫穿了供需雙方對天然氣能源價值、運輸?shù)姆?wù)價值以及定價方法等，從“彼此理解存在巨大差異到獲取談判共識”的激烈博弈過程。天然氣產(chǎn)業(yè)鏈實現(xiàn)協(xié)調(diào)、均衡以及可持續(xù)的發(fā)展，從經(jīng)濟(jì)后果而言，是一個上游資源方、中游管道或設(shè)施輸運方、以及下游終端消費用戶三者之間共同承擔(dān)和分?jǐn)傦L(fēng)險的動態(tài)機制的形成過程。制約于天然氣的這些特殊性，目前世界天然氣市場并沒有形成全球統(tǒng)一的定價市場。

　　目前，世界天然氣消費主要集中在三個地區(qū)：美國等北美地區(qū)、中日韓領(lǐng)銜的東亞地區(qū)以及歐盟地區(qū)。天然氣價格，一般分為井口價、城市門站價和終端用戶價。在市場結(jié)構(gòu)方面，國外的天然氣市場一般分為壟斷型和競爭型市場兩類。“壟斷型”天然氣市場，多采用“成本加利潤與市場凈回值”相結(jié)合的定價方式，“競爭型”天然氣市場，則根據(jù)競爭方式、競爭程度以及可替代能源轉(zhuǎn)換便利性等不同，采用“捆綁式”銷售價格，或完全由市場自由定價。

　　總的來看，在世界范圍內(nèi)，天然氣能源工業(yè)發(fā)展和利用歷史悠久，價格體系較為成熟，金融市場制度供給充分的國家，比如美國、加拿大、澳大利亞、新西蘭、阿根廷、英國等實行競爭性定價。其中，美國和英國的天然氣市場甚至分別實現(xiàn)了天然氣期貨市場定價或以遠(yuǎn)期價格作為現(xiàn)貨市場的定價基準(zhǔn)。而限于資源稟賦，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，規(guī)制水平以及地緣因素等局限性，世界大多數(shù)國家仍采用政府定價等壟斷性定價機制。然而，隨著全球范圍內(nèi)低碳經(jīng)濟(jì)浪潮的助推，以及石油等昂貴能源價格長期高位運行，以天然氣和非常規(guī)氣體能源為核心的“能源氣體化”已漸成風(fēng)氣；能夠反映氣體能源“真實價值”的市場化定價機制，成為世界天然氣市場的發(fā)展方向。從發(fā)展角度看，包括我國在內(nèi)的很多國家也都在積極探討引入競爭，放開市場，以推動定價機制市場化改革。

　　天然氣定價方式及市場化差距明顯

　　目前，在北美、東亞及歐洲等三大區(qū)域性天然氣市場中，定價方式及其市場化差距甚為明顯。

　　北美地區(qū)，由于資源稟賦優(yōu)勢，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和消費水平也較高，天然氣產(chǎn)銷兩旺；市場高度發(fā)達(dá)，天然氣價格由市場競爭定價，現(xiàn)貨市場參照“交付地點在亨利管道匯集中心(HENRYHUB)的NYMEX主力期貨合約價格”波動。

　　對比而言，由于領(lǐng)土狹小，資源稟賦和地緣均居于劣勢，長期居于液化天然氣(LNG)貿(mào)易進(jìn)口國第一和第二地位的日本、韓國等東亞海島國家，以進(jìn)口液化天然氣為主，定價方式則基本與原油價格掛鉤。由于資源成本和費用成本較高，20世紀(jì)中后期，世界液化天然氣(LNG)市場規(guī)模有限。資源嚴(yán)重短缺，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和能源消費水平較高的日本，則成為液化天然氣(LNG)的“積極分子”。早在20世紀(jì)70年代中后期，由于兩次席卷工業(yè)化國家的所謂“石油危機”的沖擊，西方工業(yè)國家逐漸開始采用“以氣代油”的能源替代過程。作為長期的、大宗貿(mào)易量的液化天然氣(LNG)第一進(jìn)口國，日本的“LNG價格公式”迄今仍是世界液化天然氣(LNG)貿(mào)易中的“標(biāo)桿”價格公式。

　　總體上，自2007年以來，兩種相反的力量博弈，決定著世界天然氣價格的走勢：一方面，由于天然氣資源的儲量區(qū)與消費區(qū)分布“極不均衡”，加之陸地管道天然氣對于運輸管網(wǎng)的依賴，價格話語權(quán)被迫分享給管道過境國；尤其是，由于地緣政治、資源國加緊資源控制等因素影響，2008年以來，天然氣資源的壟斷性促使天然氣市場價格上漲迅猛。

　　而另一方面，持續(xù)過剩的天然氣供應(yīng)，或?qū)⑵仁固烊粴鈨r格脫離“與石油價格掛鉤”的定價機制。近年來天然氣開采量急劇增長，超過了消費增長的速度。根據(jù)《BP世界能源統(tǒng)計(2009)》統(tǒng)計數(shù)據(jù)，以2008年為例，全球天然氣消費增長了2.5%，達(dá)到30187億立方米的歷史高點；但同期，全球天然氣產(chǎn)量卻增加了3.8%，為30656億立方米這一產(chǎn)量增速高于過去10年平均增長速度，當(dāng)年已呈現(xiàn)產(chǎn)大于需的局面。

　　與國際供需基本面寬松相背離的，還有緊緊“掛鉤原油”的LNG貿(mào)易價格。近年來，隨著原油價格的不斷走高，LNG價格也隨著走高。

　　但也應(yīng)該看到，進(jìn)入新世紀(jì)的10年來，總體上，國際原油價格長期高位振蕩，以O(shè)ECD國家原油進(jìn)口一攬子“到岸價格(CIF)”為例。從2003年的4.89美元/百萬英熱單位，飚升到2008年的16.76美元/百萬英熱單位，及至2009年又暴跌到10.41美元/百萬英熱單位；漲幅高達(dá)242.74%，跌幅也達(dá)到37.89%。而同一時期，日本LNG“到岸價格(CIF)”分別為4.77美元/百萬英熱單位，12.55美元/百萬英熱單位，以及9.06美元/百萬英熱單位，其漲幅和跌幅范圍分別收縮到163.10%，以及27.81%。氣價波動程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于油價的波動幅度，這正是“S曲線定價機制”保障氣價不隨高油價過于劇烈振蕩的結(jié)果。

　　“長協(xié)”天然氣價格動搖

　　在跨國的天然氣貿(mào)易中，歐洲的天然氣貿(mào)易價格情況最為復(fù)雜，定價公式的形成也極富層次。從氣源來說，除了歐盟地區(qū)內(nèi)部自產(chǎn)沿海天然氣以外，歐洲地區(qū)也大量進(jìn)口俄羅斯管道天然氣。近年來，由于地緣和其他因素的交織，形成了天然氣供應(yīng)的多次中斷等不確定性能源戰(zhàn)略風(fēng)險，因此歐盟各國也將天然氣能源的氣源“獲得”的目光進(jìn)一步向東擴展，甚至瞄向了數(shù)千里之遙的中亞和里海各國豐富的天然氣資源。此外，2008年以來，由于中東等地的海外液化天然氣(LNG)供應(yīng)增加和全球范圍內(nèi)的天然氣等氣體能源供應(yīng)過剩，歐盟各國從中東等國進(jìn)口液化天然氣(LNG)的比例也在迅速提高。進(jìn)入2010年，由于美國等北美國家開發(fā)頁巖氣的創(chuàng)新技術(shù)日漸成熟，歐洲一些國家甚至積極開發(fā)本國和本地區(qū)的非常規(guī)天然氣，以謀求從氣源等資源端提高天然氣能源供應(yīng)的戰(zhàn)略安全。

　　相應(yīng)地，由于氣體能源的供應(yīng)更為依賴管道、液化天然氣(LNG)登岸接收站以及調(diào)峰儲氣等基礎(chǔ)設(shè)施，因此，大規(guī)模的多種氣源，也導(dǎo)致天然氣能源經(jīng)濟(jì)性成本高企。在定價基準(zhǔn)方面，由于液化天然氣(LNG)價格長期掛鉤國際原油期貨價格，受到后者金融屬性等大宗投機因素的影響，總體上，長期處于高位運行。而來自歐盟區(qū)內(nèi)以及從俄羅斯進(jìn)口的管道天然氣，一般為經(jīng)過供需雙方多輪談判激烈博弈后約定的價格。

　　但由于管道天然氣長期供應(yīng)合同仍以國際原油期貨價格作為主要定價因子，近年來，“長協(xié)”天然氣價格條款修改的呼聲也日漸高漲。以德國為例，作為歐盟國家中經(jīng)濟(jì)體規(guī)模巨大，發(fā)展勢頭穩(wěn)健，政治經(jīng)濟(jì)影響力不同凡響的國家，德國也是歐盟中最重要的俄氣陸地管道天然氣進(jìn)口國之一。德俄已簽訂的天然氣貿(mào)易長期供應(yīng)合同中現(xiàn)貨比例僅為15%，定價主要掛靠國際原油期貨價格。但2009年以來，國際天然氣價格與國際原油期貨市場的走勢“背離”趨勢明顯。由于天然氣生產(chǎn)過剩，2010年度在場外和交易所內(nèi)的天然氣現(xiàn)貨價格均有下降，但與德國天然氣進(jìn)口商意昂能源集團(tuán)(E.ON)天然氣長期合同供應(yīng)成本掛鉤的原油價格已經(jīng)上升將近80%。德國經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，世界天然氣供應(yīng)基本面的過度寬松，與國際原油市場的高位盤整局面，正在進(jìn)一步脫節(jié)，與原油掛鉤的天然氣長期供應(yīng)合同的價格劣勢日益明顯。2010年，與原油掛鉤的天然氣長期供應(yīng)合同價格預(yù)計比現(xiàn)貨市場價格高出50%以上，2011年這一差距甚至將擴大至62%。而且可能還會持續(xù)幾年。為此，意昂能源集團(tuán)多次要求俄羅斯天然氣工業(yè)公司(“俄氣”)修改定價條款，降低俄德天然氣貿(mào)易價格中與國際原油期貨價格“掛鉤”的比例。此外，其他“俄氣”的大型歐洲客戶，包括法國GDFSuez、意大利ENI等，也像德國意昴一樣，在經(jīng)濟(jì)危機期間要求將部分天然氣按照現(xiàn)貨價格銷售。

　　對此,俄羅斯能源專家康斯坦丁·尤米諾夫認(rèn)為,俄羅斯對歐洲的天然氣出口量的繼續(xù)恢復(fù)將是緩慢的。與此相比,液化天然氣銷量的增長將更迅速。他說：“俄天然氣工業(yè)公司的價格靈活性較低。毫無疑問，用戶保持照付不議合同，并在低價的現(xiàn)貨市場購買額外的天然氣更加劃算。”尤米諾夫表示，俄天然氣工業(yè)公司對歐洲大客戶德國和意大利做出合同方面的讓步能夠積極影響2011年對歐洲的出口量。