昨日中國國家可再生能源中心（CNREC）掛牌成立。CNREC由中國國家能源局授牌，由國家發(fā)改委能源研究所負(fù)責(zé)具體管理，具體工作包括開展光伏、風(fēng)能、生物質(zhì)能等可再生能源的政策戰(zhàn)略、規(guī)劃研究等等。而昨天上午，彭博社報(bào)道稱，全球最大的海上風(fēng)力發(fā)電機(jī)制造商西門子將加大對(duì)中國風(fēng)能市場(chǎng)的投資力度，以跟日漸崛起的當(dāng)?shù)貜S商競(jìng)爭。該公司認(rèn)為此前低估了中國風(fēng)能市場(chǎng)的增長速度。這兩則消息，讓我們把視線投射到苦苦支撐中的風(fēng)電、光伏等可再生能源領(lǐng)域。

    去年以來，由于歐債危機(jī)等因素影響，可再生能源領(lǐng)域都處于苦苦支撐之中，不過我國對(duì)新能源的政策力度非常有力，因此，無論是光伏、風(fēng)能還是生物質(zhì)能源，都未出現(xiàn)預(yù)期中滿目瘡痍的局面，反而在今年均有觸底反彈之勢(shì)，這甚至出乎很多市場(chǎng)參與者的預(yù)料，西門子風(fēng)力發(fā)電事業(yè)部首席執(zhí)行官就公開表示對(duì)中國市場(chǎng)的強(qiáng)勁增長感到有些吃驚。

    不過就行業(yè)基本面而言，很多券商研究報(bào)告對(duì)風(fēng)電和光伏產(chǎn)業(yè)仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。但如果將各類投資報(bào)告按時(shí)間順序排列，就會(huì)發(fā)現(xiàn)明顯的趨勢(shì)，那就是對(duì)行業(yè)的前景判斷在逐漸改觀。應(yīng)該說，近期市場(chǎng)對(duì)于光伏行業(yè)的前景已經(jīng)有了新的認(rèn)知，所以相關(guān)個(gè)股也屢有表現(xiàn)，而對(duì)風(fēng)電和生物質(zhì)能源的關(guān)注度依然不高。

    風(fēng)電板塊可以說是跌幅最大的板塊之一，金風(fēng)科技、華銳風(fēng)電等行業(yè)巨頭，股價(jià)從高點(diǎn)算起跌去了四分之三，其他個(gè)股表現(xiàn)也大多類似。中國風(fēng)電協(xié)會(huì)介紹，根據(jù)2020年非化石能源占比15%的目標(biāo)倒推，風(fēng)電總裝機(jī)規(guī)劃是2015年100GW，2020年200GW，這個(gè)規(guī)劃已經(jīng)寫入“可再生能源中長期發(fā)展規(guī)劃”，行業(yè)內(nèi)前五大企業(yè)應(yīng)該是金風(fēng)、華銳、國電科環(huán)、明揚(yáng)和東方電氣。不過，由于現(xiàn)在的招標(biāo)格局發(fā)生了大的變化，以前是國家發(fā)改委統(tǒng)一招標(biāo)，現(xiàn)在是各運(yùn)營商自主招標(biāo)，因此很有利于運(yùn)營商自己的設(shè)備企業(yè)。比如去年酒泉380萬千瓦的招標(biāo)，絕大多數(shù)的訂單被國電科環(huán)、大唐華創(chuàng)給拿走了，明揚(yáng)也拿了不少，但金風(fēng)、華銳很少。中金公司分析認(rèn)為，預(yù)計(jì)未來獨(dú)立風(fēng)電整機(jī)企業(yè)市場(chǎng)份額將出現(xiàn)明顯下滑。其中金風(fēng)科技還有磁鋼成本上升影響，壓力更大。反之，中國高速傳動(dòng)受其最大客戶國電科環(huán)帶動(dòng)，再考慮齒輪箱類別風(fēng)機(jī)的競(jìng)爭力提升，未來國內(nèi)市場(chǎng)份額將上升。盡管有這樣的行業(yè)判斷，中金公司依然對(duì)金風(fēng)科技、華銳風(fēng)電給予了持有評(píng)級(jí)，認(rèn)為兩只股票目前估值合理。

    相比較而言，生物質(zhì)發(fā)電領(lǐng)域的行情情況好一些，2010年底和2011年初出臺(tái)的政策有助于改變生物質(zhì)發(fā)電的盈利格局，使生物質(zhì)電廠已經(jīng)擺脫多年的虧損狀況，開始取得盈利。瑞銀證券預(yù)計(jì)，2015年垃圾發(fā)電裝機(jī)容量增加250萬千瓦，新增垃圾焚燒處理能力12萬噸/天，投資總額400億元左右。