本周銀河化工景氣指數為-1(5跌4漲11平),上周指數為-4(9跌5漲6平),相對于6月指數為0(9跌9漲2平)。我們認為化工產品價格基本見底,大部分化工產品的價格將逐步企穩,化工處于左側底部區域,建議逐步開始關注。農藥需求回暖,有望進入景氣運行,關注長青股份和揚農化工。按照目前的國際原油價格,預計8月10日左右國內成品油價格將會出現一次上調,將顯著改善煉油行業的盈利趨勢,預計9月份中國石化單月業績在8分錢左右(含2分錢的存貨收益)。中國石化疆氣東送管道將獲批,預計煤制天然氣將成為市場關注熱點,建議關注這條產業鏈,包括大唐發電、中石化、三維工程、東華科技和杭氧股份。國內第二輪頁巖氣招標在即,根據國土資源部的思路,應該是廣開門,多納客,建議關注可能入選的企業惠博普、廣匯股份和杰瑞股份。隨著7月份階梯電價的推出,我們建議關注成品油定價機制的推出,建議組合配置中石化、s上石化和遼通化工(權重分別為4:3:3),風險是中期業績低于預期。
