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煤商猛殺價電企開始盈利 煤炭黃金十年拐點或現

   2012-06-05 21世紀經濟報道

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  廣西東興市嘉鑫貿易有限責任公司總經理楊邦有些憂心,“煤商現在競相殺價出貨,價格一天比一天低,電廠保有高庫存的底氣,現在還在壓價,所以我不敢動。”6月4日,楊邦直言,防城港2011年12月煤炭庫存240萬噸左右,但截至2012年5月31日升至632萬噸,五個月直升近三倍,且現在仍在上升。

  庫存高企的不止是防城港,繼5月24日突破700萬噸后,6月4日秦皇島港煤炭庫存高達819.5萬噸。6月2日,全國重點發電企業庫存達到9600多萬噸,可用天數27天,創下歷史新高。

  1-4月,煤炭大省山西、內蒙古、陜西等地的煤炭生產仍保持兩位數增長;4月中國進口煤炭2505萬噸,同比增90.1%。

  據鐵道部6月2日數據,5月份,鐵路貨源形勢嚴峻,日均請車比上月減少近6000車。其中,全國鐵路貨物發送量完成3.42億噸,同比增加619萬噸,增長1.8%,而4月份該增速為4.82%。鐵道部將貨物運量增速下滑的原因歸結為:“全路電煤運輸需求普遍下滑”。

  “煤炭行業的黃金十年今年至少要劃一個逗號,也有可能劃一個大大的句號。”煤炭專家李朝林感慨,煤炭產能已然過剩,煤炭進口依然狂飆突進,但下游火電的需求卻在減弱,煤炭價格已進入新一輪快速下滑通道。

  黃金10年的拐點

  2011年,由于煤價高企,桂冠電力(600236,股吧)(600236.SH)位處廣西合川的火電廠一直處于虧損中,后因獲得廣西自治區政府過千萬的補貼而減虧。

  “現在合川火電廠已經贏利了,當然這個贏利還是邊際收益,這首先歸功于煤價的下跌。”桂冠電力證券部主任丘俊海稱,目前該公司接收到的7000大卡的標煤為980元/噸,而2011年為1190元/噸,下降了210元/噸,由此留出贏利空間。

  在過去10年一直處于上升通道的煤價,繼遭遇國家發改委2012年1月1日北方港口5500大卡的煤炭限價令后,在過去的5個月中,以一種行業人士都意想不到的姿態往下走。

  秦皇島港海運煤炭交易總經理王立鋒認為,主要沿海電廠電煤庫存依舊在1662萬噸高位徘徊,同期日耗運行于55萬噸以下水平,受此影響,主要電廠存煤可用天數接近31天。當前沿海內貿煤炭市場形勢嚴峻:需求不足、庫存高企、價格大降,并且仍處于走低過程中,內貿煤價加速下行尋底可能性增大。

  山西電力行業協會常務副會長李建偉承認,今年進入三四月份后,山西火電企業的到廠標煤單價下降了20元左右,各電廠儲煤情況好于去年。

  2012年4月份,全國煤炭產量完成32000萬噸,增長6.7%。以山西、內蒙古、陜西此三大煤炭大省為例,4月份三地煤炭產量分別為7880萬噸、9575萬噸、3764萬噸,同比增長分別為10.59%、22.4%和16.07%。

  目前山西、內蒙古、河南等地正采取諸多措施限量保價,然而更面臨產能釋放壓力。山西省煤炭廳最新數據顯示,今年山西計劃建成投產100座重組整合保留技改礦井,新增煤炭產能1億噸。

  一位山西煤炭業人士透露,“十五”期間煤炭采選業累計固定資產投資總額達2253億元,“十一五”期間煤炭采選業累計固定資產投資總額達12489.7億元,產能將在2014年充分釋放,彼時煤價所受承壓更大。

  一位煤炭貿易商稱,煤企或貿易商付給鐵路的“點裝費”價格在各地已急劇下滑,如包頭由去年的105-110元/噸,下調到50-60元/噸,電企和貿易商現今拿煤意愿極低,“6月份鐵路貨運量形勢更趨嚴峻,而煤價將處于一個快速下降的通道周期”。

  進口煤的沖擊

  “進口煤對中國本土煤炭市場的沖擊很厲害,而且現在幾乎是虧本出貨。”廣西萬通國際物流公司國貿部總經理林惠江告訴記者,5500大卡的哥倫比亞煤炭,在2011年11月價格為930元/噸,但現在已滑落到820元/噸。

  作為世界第一大煤炭生產大國,2011年中國煤炭進口增長11%,達到1.824億噸,超越日本1.752億噸的煤炭進口量,躍居世界第一,同時也是2009年以來連續三年成為煤炭凈進口國。

  “印尼、澳大利亞、哥倫比亞、南非、美國等國的煤炭生產將創下新高,而歐洲需求不振,只能大量出口亞洲,中國需求比去年有所增長。”煤炭專家黃騰說,其中的出口以美國最為矚目,作為世界第二大煤炭生產國,頁巖氣能源革命的到來,必然使美國煤炭大量出口。

  2011年美國煤炭出口超過1.07億噸,總值近160億美元,為1991年來的最高值,是2006年出口量的兩倍多。

  美國煤炭對世界其它國家煤市的沖擊早在去年即有所展現。2011年,美國煤炭對韓國出口增長81%至1000多萬噸,對印度的出口增長65%至450萬噸,對日本的出口增長119%至700萬噸

  前述煤炭貿易商告訴記者,美國火電廠煤炭庫存已接近歷史峰值,現在正在尋求增加向世界的出口,“現在在面向亞洲的華盛頓州、俄勒岡州,美國煤商正在興建新的出口碼頭,這其中包括第一大國際煤炭貿易商博地能源”。

  哥倫比亞也加大了國際市場供應量,今年計劃增加500萬噸煤炭供應。同時南非和俄羅斯煤炭出口量進一步增加,國際動力煤市場出現供應過剩的局面。

  黃騰表示,美國5500大卡的煤炭到國內的價格約在600元/噸左右,相對于國內煤更有競爭力。“美國2011年煤炭產量11億噸,但今年出口量或近2億噸”,美國煤炭商新一輪的對亞洲“傾銷”已經開始。

  “現在主要是交貨周期和電廠使用的信任度問題,所以電廠在合同、付款方式上比較苛刻,進入國內的量也不是太多。一旦電廠習慣了使用美國煤炭,那么美煤會迅速占領市場。”一家四川煤炭商銷售經理談遜坦言。

 
 
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